Palavras-chave
Correlação Condicional
Volatilidade
Como Citar
Resumo
Este artigo utiliza uma modelagem BEKK-
-MGARCH para identificar o comportamento
histórico da estrutura temporal de covariância
da BM&FBovespa em relação às outras bolsas do
continente americano. O objetivo da pesquisa é
analisar o impacto da crise de 2008 sobre a coesão
da Bolsa brasileira relativamente às demais
bolsas da amostra. Para isso, foram colhidas séries
históricas de cinco diferentes índices bursáteis
abrangendo desde o período pré-crise até 2011.
Os resultados da modelagem bivariada indicam
a ocorrência de um aumento da coesão entre os
índices bursáteis durante o período de crise e o não
retorno dessa coesão aos níveis pré-crise. Também
indicam que par de índices IBOV x IPSA representa
a opção mais adequada para diversificação
de portfólio entre os pares analisados.
Palavras-chave: GARCH multivariado. Correlação
condicional. Volatilidade.
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